인덱스 어뉴이티의
이자 계산 방식 네 가지

지수가 오른 만큼 그대로 받는 상품은 없습니다. 상한·참여율·스프레드·트리거 — 계산 방식에 따라 같은 해에도 결과가 달라집니다.

블루앵커 편집 · 읽는 시간 약 8분

인덱스 어뉴이티를 두고 “주가가 오르면 같이 오른다”고만 설명하면 절반만 맞습니다. 지수가 오른 만큼 그대로 받는 상품은 없습니다. 계약에는 지수의 움직임을 이자로 바꾸는 계산 방식이 정해져 있고, 그 방식에 따라 같은 해에 같은 지수를 쓰고도 결과가 다르게 나옵니다.

방식은 크게 네 가지입니다. 어느 것이 유리한지는 그 해 시장이 어떻게 움직였는지에 따라 달라지므로, 하나가 늘 좋다고 말할 수 없습니다.

1. 상한 (Cap)

지수가 오른 만큼 이자로 담되, 정해진 상한까지만 인정하는 방식입니다. 상한이 9%인 계약에서 지수가 6% 올랐다면 6%가, 15% 올랐다면 9%가 적립됩니다.

크게 오르지 않은 해에는 성과를 거의 그대로 받을 수 있고, 크게 오른 해에는 상한에서 잘립니다. 네 가지 중 가장 이해하기 쉬운 방식입니다.

2. 참여율 (Participation Rate)

지수 상승분의 일정 비율만 이자로 담는 방식입니다. 참여율이 60%인 계약에서 지수가 10% 올랐다면 6%가 적립됩니다.

상한이 없거나 매우 높게 설정된 경우가 많아, 지수가 크게 오른 해에는 상한 방식보다 유리해질 수 있습니다. 반대로 조금 오른 해에는 받는 몫이 작습니다.

3. 스프레드 (Spread)

지수 상승분에서 정해진 비율을 먼저 떼고 남은 만큼을 담는 방식입니다. 스프레드가 3%인 계약에서 지수가 10% 올랐다면 7%가 적립되고, 2% 올랐다면 적립되는 이자가 없습니다.

많이 오른 해에는 유리하지만, 조금 오른 해에는 상승이 있었는데도 이자가 0%가 될 수 있습니다.

4. 트리거 (Trigger)

지수가 올랐는지 아닌지만 보고, 올랐다면 얼마나 올랐는지와 무관하게 정해진 이율을 주는 방식입니다. 트리거 이율이 5%인 계약에서 지수가 1% 올라도 5%, 20% 올라도 5%가 적립됩니다.

시장이 크게 움직이지 않는 해가 이어질 때 유리합니다. 강하게 오른 해에는 다른 방식보다 적게 받습니다.

네 가지를 나란히 놓고 보면

함께 확인해야 하는 것

지수를 언제 기준으로 재는가

1년마다 시작일과 종료일을 비교하는 방식이 흔하지만, 매월 값을 평균으로 내는 방식, 2년이나 5년을 한 구간으로 묶는 방식도 있습니다. 같은 계산 방식이라도 기준 구간이 다르면 결과가 달라집니다.

조건이 나중에 바뀔 수 있는가

상한·참여율·스프레드·트리거 이율은 계약 기간 내내 고정되는 상품이 있고, 매년 또는 일정 주기로 보험사가 다시 정하는 상품이 있습니다. 다시 정하는 경우에는 보장되는 최저 조건이 계약서에 어떻게 적혀 있는지가 중요합니다.

어떤 지수를 쓰는가

널리 알려진 시장 지수를 쓰는 상품과, 여러 자산을 조합해 변동을 줄이도록 만든 지수를 쓰는 상품이 있습니다. 후자는 등락이 완만한 대신 크게 오르는 해의 성과도 제한되는 경향이 있습니다.

고르는 순서

계산 방식을 먼저 고르는 것이 아니라, 계약 조건 전체를 놓고 비교하는 것이 순서입니다. 같은 보험사 안에서도 여러 방식을 동시에 쓸 수 있게 만든 상품이 많아, 자금을 나누어 배분하는 것도 가능합니다.

본 글은 정보 제공 목적이며 특정 상품의 권유나 청약이 아닙니다. 게시 시점의 정보를 담고 있으며 이후 상품과 세법이 바뀌었을 수 있습니다. 어뉴이티·보험 상품의 보증은 발행 보험사의 지급 능력에 따릅니다. 세금 관련 사항은 세무 전문가와 상담하시기 바랍니다.